这里的杠杆就指是尾款放贷，首付三成，杠杆比例就是10/3。本来居民只有三成的现金，经过银行放贷就变成了十成的资金。单一理论来讲，刚需充分竞争经过加杠杆房子的价格就会比全款买房的价格高7/3。也就是说房子的价格高低和房贷紧密相关。
按照目前的房贷利率算，如果你是购房分期付款是等额本息分30年，那么在未来30年，你就大概需要还分期总额度的2倍的钱，就是说你贷款100万要在30年里陆续还款200万。分期越长，利息越高，每月还贷压力越小，但是30年是是金融房贷的上限，想想30岁贷款买房，再过30年人就60岁了，到那时工作收入和生命活力都面临变化的挑战，银行是靠评估风险谋利的，时间再长风险就大大加剧了。
房价在世界范围内看超过本地5年的人均收入就算偏高了，中国城市的房价是普遍偏高，有些甚至高不可攀，30年的收入都买不起，甚至一生不吃不喝也买不起一线城市近千万元的房子。大部分在城市打工的人都希望在工作的地方拥有一套自己的房子，为了结婚组建家庭，上两代的积蓄掏空可能也就付个首付。在限量限购和通涨刺激下疯狂上涨的房价的天花板会是什么价位？
我们来做个普通城市房价公式：我们先设一个城市的现在平均房价每平米是P万，城市中准备购房主力中位数月收入是S万，我国恩格尔系数算0.3，还有其他生活支出同样必不可少，也就是收入中最多只能算七成用来买房，面积就取100平方便于计算。
如果买房是按三成首付，七成靠银行贷款分30年360期还，现在银行的贷款指标是月贷款支出不能超过月收入的50%，月所有债务支出不超过月收入的55%。那么未来的总还款额度就是100P*0.7*2=360S*0.5=140P万，简化得到s=0.78p或者p=1.29s，也就是月供额度是0.39p，一个月收入s要大于0.78p，付完首付后购房者月收入要超过0.78平米的房价，不然就表示你代不到款或者付不起月供。如果你不想生活因为房贷太吃力，就不要去选择单位房价高过你月收入的房子。这一点很有趣，看来银行贷款方案是按收入计算过的分期方式，在限购的政策性，房价的上限几乎是由银行定的。从买房角度来说，你的人生支配权已经被银行掌握了。
当然实际上很多是男女双方共同承担房贷，其中的月收入s可以改成夫妻双方共同的收入。比如长沙人均月收入s为6000元，房价p约等于1.29s，也就是7740元的价是人均收入的单人购房能接受的价格上限。如果夫妻共同买房，半数人最高承受的价格就是15480元。也就是说长沙的平均房价最高只能是1.5万左右，这是满打满算一对夫妻30年的一半收入，当然劳动者的收入也会随着通货膨胀和生产力增长而增长。而且是少部分超过人均收入的人群才能买得起房，由于财富与人口的倒金字塔分布，收入中位数会低于收入平均数，实际上在人均收入以下的大部分在本地是买不起房子的。如果长沙以单位房价p=10000元计算，只有付得起首付30万和月收入s=0.78p计算，只有月收入超过7800元的人才能买房，而达到这个收入的人数是没有占人口一半的。如果以一线城市的房价50000元计算，想购房者月收入要39000元才能买房。我们计算中考虑的是本地工作者为购房主体，一些环境好的宜居城市和经济金融中心会吸引外来富人的投资，这些人压根就不能按人均收入来想象房价，此种情形房价的金融属性和奢侈属性会更加凸显。比如深圳的房价按人均收入10000计算，夫妻共同购房能够承当的房价上限就是p=1.29s为2.58万，实际上深圳房价普遍已经超过3万，深圳流通的商品房的总量不到200万套，居住人口按600万算，在市场竞争博弈过程中，在深圳的工作者中真正的购房者必须要是收入靠前的30%人口，其中还不计算一些先富早期购买和购买多套房产，外来投资者选择房产保值增值或者奢华度假。这种在环境舒适，自由民主，繁荣发达的香港则会更加明显，房价高到根本不能用普通劳动者收入去计算，而是用国际大都市的富豪喜好和跨国企业高薪员工收入计算更合适。
对于一般城市的房价上限总体可以采用p=1.29s计算。对于购房者能够承担本地高房价的收入下限是s=0.78p。5年收入买房在其他国家很普遍，产能过剩加上人口老龄化有些没有吸引力的小城市和县城就会不断降价，偏远一点的乡村甚至直接无人愿意去居住生活，前不久日本还采用送房子来吸引外来劳动力的策略。房产价格上限是要人们买得起，即便是透支未来所有所有收入都买不起，高房价就会赶走许多劳动者。
大城市的房产上限价格可以算成本地劳动者60年所有收入的三分之一的总和，相当于房价收入比为20，也就是每平米房价不能超越购房者收入的4.8倍（50平方算），公式大概是60*12*1/3*s=50p，如果超越上限无论是自居还是出租都不划算，另外购房要承担分期利息，自有存款还能通过理财获得部分收入。打工皇帝唐俊说他天天住上海五星级酒店也比自己花比大款买个房子划算，还有服务人员服务，想换地方换地方。现在中国某些一线城市的房价5万已经达到房价是平均收入4.8倍的顶点。再高的话现有的租金在民众的居住承受能力上已经无法回本（去通胀），这种高价除了有少数高薪阶层出于刚需能接受，炒房者看到有价无市也不会屯房了。保值者也不应该去靠剥削人一生劳动价值的价位去保值，保值是在合理的价格上去抵抗通胀。大家可以粗略估计大城市的单位房价上限是工薪购房者月收入的5倍。
如果参考城市房价收入比，房价收入比=每户住房总价÷每户家庭年总收入。一般来说，房价收入比在3-6倍之间为合理区间。而绝大多数的城市房价收入比都不合理，2018年排在首位的三亚（2019年降了不少），房价收入比在40以上；深圳、北京、厦门、上海，均在30以上；福州、广州、天津、杭州皆在20以上。这些城市房价对于工薪阶层几乎是难以避免的压力，除了经济发展的吸引力，还有些城市就是环境好适合居住度假的原因。另有国内研究统计2019年上半年50城房价收入比均值为13.6。如果按收入开支2：1结余存款来买房这个数就是27.2年，这个数恰好接近城市人口的结婚年龄。工薪阶层的消费者被房地产直接剥削了人生收入的近一半，还有其他各国家的房价收入比统计，中国是29，而美国只有3.6，这个差距是惊人的，我们通常会觉得美国高校的学费惊人（可以贷款，奖学金高），没想到房价如此实惠。这些数据并不十分可靠，但从生活中大家可以自己计算和体验房价收入比。曾经我们希望降食物支出比，现在轮到将居住支出比，从解决温饱问题上升到解决居住问题。
房价只涨不跌是局限的短期的现象，长期来看越是有人炒作的商品越是会跌。不跌就是只能赚一次性的钱，跌了再涨还能多赚一波。无论股票，期货还是楼市都有个流动性上的实际成交金额。
如果杠杆全部去掉，房子的价格最低就是满杠杆下价格的三成。当然这是不可能的，杠杆是致富也是收割财富的秘方。
杠杆就是借钱。
经济学的术语，经常是从外语翻译来的，不必当真，你把杠杆当成借钱就行，错不到哪里去。
不需要生搬硬套地将杠杆这种实物与经济学的术语联系起来。
有人给你详细解释杠杆的各种计算公式，那都是忽悠你的。
经济学家经常会把自己也绕进去，不能出来。
杠杆背后想表达的就是负债经营的管理，“借鸡下蛋”这个中国成语足以说得清楚了。
向谁借，借多少，怎么借，怎么还这些简单的问题。
学经济学，一定要跳出经济学。
我们的经济学，以前叫作《西方经济学》，用以区分马克思的经济学。
其实马克思的经济学也是来自西方的。
如果你学经济学的时候，被里面那些拗口的语句弄晕了，那你将迷失在各种语句和公式之中。
西方经济学一直以数学作为底层逻辑，其实是最没有道理的。
因为任何公式，都只能放进有限的变量，你以为这有限的变量已经是最重要的了。
可谁知道呢，那不过局限于你的眼光、经验和认知边界罢了。
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